金融商品 INDEX

最近円の金利低迷が続いているため、外貨預金がとても人気になっているそうです。 ほとんどの金融機関で扱っていますし、少額からでもはじめられるところが使い勝手がよい点なのでしょう。

元本保証で高金利とくれば、誰でも飛びつきたくなる商品です。しかし、外貨預金にかかるコストは思ったより高く、為替の変動によるリスクは避けられません。 外貨預金について正しい理解を得ておきましょう。

外貨預金は文字通り「外貨による預金」です。普通預金や定期預金がありますが、定期預金にしないと金利は高くなりません。 また、外貨預金は預金保険機構による保障の対象外となっていますので、万が一金融機関が倒産した場合は全額保護されるわけではないのでご注意を。

では、今高金利で人気のオーストラリアドル（AUDと略します）の半年定期預金を簡単な例で見てみましょう。

取引前提
元本：AUD１０，０００
金利：年５％
預金種類：６ヶ月定期（A銀行）
期間：１月１日−６月３０日

１月１日
AUD１０，０００Dを買って定期預金を開設します。
１月１日の為替レート（仲値）が１AUD＝８０円の場合、A銀行でのTTSは１AUD＝８２円
AUD１０，０００x８２円＝８２０，０００円を払い込んでAUD１０，０００を買います。

６月３０日 満期が来ました。
AUD１０，０００ｘ５％ｘ６ヶ月/１２ヶ月＝AUD２５０が金利としてもらえます。（ここでは税金を無視します）
元金と利息の合計（AUD１０，２５０）が普通外貨預金口座に振り込まれます。（実際は自動継続を選択できる金融機関もあります）
６月３０日の為替レート（仲値）が１AUD＝８１円の円安になっていたので全部を円に替えました。
このときはA銀行のTTBは、１AUD＝７９円です。
AUD１０，２５０x７９円＝８０９，７５０円を受け取ります。

年５％の金利で６ヶ月運用して少し円安になったから、さぞ儲かったかな、と思うとどうでしょう。
１月１日に８２０，０００円を払い込んだのに、６月３０日に戻ってきたのは８０９，７５０円です。１０，２５０円も損してしまいました。

これは、外貨預金のコスト（すなわち為替にかかる手数料）が高いことが原因なのです。

詳しくは「TTSとTTB」で見ていただけるとわかるかと思いますが、銀行が顧客に対して外貨の売買をするときに仲値と呼ばれる為替レート(ニュースなどで報道されるレート）に手数料を上乗せします。 オーストラリアドルの場合、銀行にもよりますが、外貨を売るときに１AUDに対して２円、外貨を買うときに１AUDに対して２円、すなわち合計４円の手数料を払わなくてはいけません。たかが４円と思わないでください。１AUDは約８０円ですから、４円というのは５％に相当します。 金利が年５％でもコストに最低５％かかるということを意識しておかなければいけない、ということです。

もちろん、そのことを踏まえたうえで外貨預金をはじめれば問題なしです。満期が来たあとに為替の動向をみて適切な時点で円に替えれば確実な利益が見込めます。

外貨預金をするにあたって、TTSとTTBは必ずしっかり理解しなければなりません。TTSともTTBとも銀行と顧客との間の外貨取引に使われる為替レートです。ただこのTTSとTTBをよく知らないで外貨預金を始めると、あとでとんでもないことになりかねません。

TVのニュースやニュースサイトなどで報道される為替レートは、通常銀行間で取引されている為替レートのことをいっていることが多く、実際この為替レートで銀行が顧客と取引することはありません。

銀行が顧客と取引する場合は、TTSとTTBという為替レートを使います。各銀行は顧客との取引に使う為替レートの基準を決めます。仲値と呼ばれています。 TTSとTTBは仲値を基準にこれも各銀行がおのおの決めています。

TTS　(対顧客電信売り相場）：　銀行が顧客に外貨を売るときに適用するレート

TTB　(対顧客電信買い相場）：　銀行が顧客から外貨を買うときに適用するレート

銀行は仲値を基準にTTSは仲値より高く、TTBは仲値より安く設定されます。

たとえば、A銀行はx月ｘ日の仲値を1ドル＝100円と設定したとしましょう。 ドルの場合、TTS は1円高く1ドル＝101円、TTB の場合1円安く1ドル＝99円と設定されるケースがほとんどです。

このTTSと仲値の差（1円）、TTBと仲値の差（1円）はいわば銀行の取り分です。

実際の例を見てみましょう。

(例)　 仲値：1ドル＝100円

　　　 TTS：　1ドル＝101円

　　　 TTB：　1ドル＝99円

顧客が100ドル買いたい場合：

顧客は100ドルｘ101円＝10,100円を銀行に払って100ドル買います。 銀行は100ドルを約1ドル＝100円で銀行間市場から買えるので、100円の手数料を儲けます。

顧客が100ドル売りたい場合：

顧客は100ドルｘ99円＝9,900円をもらって100ドルを銀行に売ります。銀行は100ドルを約1ドル＝100円で銀行間市場へ売れるので100円の手数料を儲けます。

顧客が100ドルを買って同じ日に100ドルを売ると、10,100円払って、9,900円が戻ってくるわけですから200円損することになります。 この例ではたかが200円ですが、外貨預金で高金利を狙っている方はそれなりの額の元本を投資するはずです。米ドルの場合TTSとTTBの差は２円になっている銀行が多いですが、1ドルにつき２円の差というのは金利1％以上分です。金利の高いオーストラリアドルなども実際には外貨を買うコストのほうが高くついてしまうこともあります。外貨売買にかかるコストは見落とされがちですが、この際しっかりチェックをしましょう。

仲値の設定は各銀行それぞれであり、TTSとTTBの設定も銀行によってばらつきがあります。

外貨預金を始める前に、各銀行の為替レート（TTSとTTB）はよくチェックしましょう。大手都銀、新しい銀行、インターネットバンク専門と３種類くらいチェックすると大体の傾向が分かります。 あとは自分にあった外貨預金のスキームを持っている銀行を選ぶと賢い投資ができるでしょう。

最近、外国為替証拠金取引によるいろいろな被害が出ているそうです。商品をわからないまま営業マンに進められるままに取引をはじめてしまった人が被害をうけているケースがほとんどのようです。

外国為替証拠金取引は、外国為替によく精通している人にとっては大変魅力的な商品です。少額の資金で多額の収益をもたらす可能性があるのです。が反面、大損を被る可能性もあるため、よく商品を知らない人にとっては本当に怖い商品です。

もし外国為替証拠金取引についてあまりよく知らないけど、興味があると思っているかた、このページを読んでよく理解をしてから始めるようにしましょう。

外国為替証拠金取引は、取引金額の５−１０％程度の証拠金を払うことによって通貨の売買ができる取引です。 たとえば、１，０００万円相当のドルを買う取引が、その５−１０％の５０−１００万円を証拠金として払うことによってできるのです。 また、外貨を売買するときのコストも外貨預金とくらべてとても安いのが特徴です。実際の取引に使うお金は、自分で払わないのですからその資金はブローカーとの間で貸し借りしているのと同じことになり、結果金利スワップと呼ばれる金利がつきます。 外貨を買うことも、売ることもできますが、外貨を買った場合、将来自分の好きなときに売って為替差益を得ます。ただ外貨を売るまでの間、円高が進んでしまっているような場合証拠金の追加差し入れが必要になります。

こうやって説明すると、ほとんどの人が複雑すぎてわからなくなってしまうのが現状ですよね。

簡単な例で取引の実際を見てみましょう。

Aさんは将来「ドル高・円安」になると見込み、ドルを買うことにした。将来ドル高になった時点で、ドルを売って為替差益を得るつもりである。

取引金額：２０万ドル

取引日の取引為替レート：１ドル＝１１０円

１月１５日

Aさんは２０万ドルを為替証拠金取引で買う。Aさんが払った証拠金は、２０万ドルｘ１１０円ｘ５％＝１１０万円とする。 買った２０万ドルはAさんは実際にもらわないので、ブローカーに貸しているのと同じである。 一方２０万ドル買うための円資金（２０万ドルｘ１１０円＝２，２００万円）は、ブローカーから借りているのと同じである。

１月２５日

円高が急に進み、１ドル＝１００円になった。 Aさんの２０万ドルの価値は、２０万ドルｘ１００円＝２，０００万円である。 ここでAさんの損益を見てみると、２，２００万円が２，０００万円になってしまったので２００万円の損がでていることになる。もちろん円安になるのを待って取引すればいいのだが、「証拠金取引」は一種の信用取引なので、この時点で損が出ていると証拠金の追加差し入れが必要になる。 簡単に計算をすると、「今時点の損２００万円」−「当初の証拠金１１０万円」＝９０万円の差し入れを要求されるのである。（この計算は業者によって違います）

４月１５日

Aさんの思惑通り「ドル高・円安」に進み、１ドル＝１２５円となった。 Aさんは２０万ドルを売る。（２０万ドルｘ１２５円＝２，５００万円） 当初１ドル＝１１０円で買ったドルが１ドル＝１２５円になったので３００万円（２０万ドルｘ（１２５円ー１１０円））の差益を得る。 また、金利スワップと呼ばれるものが決済される。Aさんの場合、２０万ドルをプローカーに貸し、２，２００万円をプローカーから借りていたのと同じと考え金利を計算する。 もしドル金利が２．０％、円金利が０．５％だとすると、 　もらい：　２０万ドルｘ２．０％ｘ３ヶ月/１２ヶ月 　払い：　２，２００万円ｘ０．５％ｘ３ヶ月/１２ヶ月

このように、為替証拠金取引は少額の証拠金を払えば、その１０−２０倍の金額の取引ができますが、取引金額が大きければ大きいほど損益の金額も大きくなってきます。 また、大きな損が出てきた場合、これ以上損が出ないための取引が自動的に行われてしまうこともあります。 いずれにせよ、この取引の内容をよく理解しないまま取引を始めるのは本当に危険な行為です。よくわからないなら始めないほうが賢明です。 １００万円の投資だと思って始めたが、実際の損失は３００万円担ったというケースも多いはずです。

為替証拠金取引の問題

また、この取引が問題となっているのは、今現在為替証拠金取引を規制する法律がまったくないことです。そのため、悪徳業者も多いと聞きます。平成１７年７月には、為替証拠金取引を規制するするため「金融先物取引法」改正され、これらの取引業者を登録制にしたり、業者に商品の説明義務を課するなどの措置がとられることになっています。

皆さん、おいしい話の裏には、怖いリスクが待っていることをお忘れなく。

さて外貨預金を始めるにあたって、税金についても理解をしておきましょう。

外貨預金に対しては、次の２つの税金がかかります。

（１）　利息に対して２０％（所得税１５％、住民税５％）がかかります。皆さんが一般に使っている普通預金や定期預金と一緒で、利息をもらう際に源泉徴収されます。

（２）　元本に対する為替差損益に関しては、原則として確定申告で申告する必要があります。

（１）は、銀行が顧客に利息を払う際に源泉徴収しますので、確定申告の必要はありません。

厄介なのが（２）のほうです。もう少し詳しく見てみましょう。

まず、１年間（１月１日から１２月３１日まで）に為替差益があったのか、あるいは為替差損なのかを計算します。 　同一年にいくつもの外貨預金の満期が来て為替差損益が出た人は、それらの全部を合計します。もし２つの外貨預金の満期が来て片方は為替差益、もう片方は為替差損の場合は為替差益から為替差損の額を差し引きましょう。全部差し引きでプラスなら為替差益、マイナスなら為替差損です。

為替差益がある方：　益が出た場合は雑所得として原則申告して税金を納めます。

<<申告をする必要がない方>>

給与所得を一箇所からのみもらっている人で、給与所得及び退職所得以外の所得の合計が２０万円以下 なら申告する必要はありません。すなわち為替差益が２０万以下で給与所得、退職所得以外の他の所得がないひとは申告する必要はありません。

<<申告をする必要がある方>>

上記以外の方

為替差損がある方：　損が出た場合は他の雑所得から差し引いて税金が帰ってくる場合もあります。 　

<<申告ができる方>>

他に雑所得の金額（年金など）がある場合は、その雑所得の金額から為替差損の金額を差し引いて申告することができます。

為替差損益は、外貨預金の満期が来て外貨を円に替えた時点で発生します。ですから、今年外貨預金の満期がきたけれども為替レートがよくないので外貨のまま普通預金においてある場合は為替差損益は発生しません。

為替差損益とは

１００ドルの外貨預金（金利１０％）の場合

預け入れ時　（TTS　１ドル＝１００円）------->　満期時（１年後）　（TTB　１ドル＝１０５円）

預入時　元本　１００ドルｘ１００円＝１０，０００円

満期時　元本　１００ドルｘ１０５円＝１０，５００円

為替差損益は為替の動きにより元本部分に生じた損益です。当初１０，０００円投資した元本が満期時には１０，５００円になったので、

１０，５００円-１０，０００円＝５００円が為替差益となります。