金融商品 INDEX

プライベートバンキングは主にヨーロッパで発達してきたビジネスです。今でもヨーロッパの一部の銀行では、このプライベートバンキングビジネスにかなり力を入れています。

プライベートバンキングにおいては、富裕層のお客さんに、金融、税務などの専門知識を持った金融スペシャリストであるアカウントマネージャーがつきます。アカウントマネージャーは、そのお客さんの資産の管理、運用を生涯にわたって面倒みます。いわば、富裕層の資産を守る専属医のようなものです。 お客さんはその資産の何％かの手数料を払って、自分の財産をプライベートバンキングのアカウントマネージャーに託するのです。 特に、顧客情報の機密が厳守されているスイスでは、プライベートバンキングビジネスは、世界で類を見ないほど大きなビジネスになっています。

ただ最近では、そういった本来のプライベートバンキングにも少し動きが見えています。より良い銀行やアカウントマネージャーにしばしば変更するお客さんも出てきています。インターネットの普及等で手軽により多くの情報量が入手できる今日では、より良い商品・サービスを求めるのは自然の流れであるでしょう。

日本においては、莫大な自分の資産の管理・運用を人に任せるという風習がなかったせいか、プライベートバンキングというビジネスは最近になってやっと話題になってきたようです。 日本でのペイオフ解禁を前にして、富裕層の資産を守る名目でプライベートバンキングを始められた銀行も多いと思われます。 どうであれ、ＩＴ長者や若い小金もちも増えてきた今、柔軟でグローバルな思考を持つ人たちにはどんどん受け入れられていくビジネスでもあるでしょう。

日本では、まだ本来のプライベートバンキングビジネスを展開している銀行は少ないようです。プライベートバンキングと称して、ある程度の富裕層に対して魅力的な金融商品を紹介し、また投資のアドバイスをするといったビジネスをしているところもあります。また、金融資産3億円からのお客様だけを受け入れている銀行もあります。日本での歴史が浅いため、各金融機関で独自のプライベートバンキングを展開しているようです。

もうひとつ富裕層向けの商品として、証券会社が扱っているラップ口座というものがあります。 ラップ（ＷＲＡＰ）は、包むという意味ですが、証券会社が富裕層から預かった資産をまとめて管理・運用するのがラップ口座です。

証券会社はラップ口座の顧客に対して、運用資産についての助言をしたり運用結果の定期的な報告をします。このサービスはＳＭＡ（Ｓｅｐａｒａｔｅｌｙ　Ｍａｎａｇｅｄ　Ａｃｃｏｕｎｔ）と呼ばれています。 証券会社によっては、ラップ口座のことをＳＭＡ口座と呼んでいるところもあります。

最低資金

ラップ口座を開設するためには、証券会社にもよりますが、最低資金が２，０００万円から５，０００万円ほど必要になります。

運用資産

証券会社によって、何種類かの運用形態を用意しています。たとえば、外国債券の中心に投資するもの、日本株中心に投資するもの、などといった感じです。 お客さんは、その運用形態から自分の好きなものを選びます。 お客さんが選んだ運用形態にしたがって、利益の見込まれる銘柄を選ぶのは、証券会社の投資のプロです。お客さんはまとまった金額を証券会社に委託してどのような運用形態がいいかを決めるだけで、後は証券会社がすべて面倒を見てくれるわけです。

費用と利益

実際にいろいろな銘柄の株や債権、投資信託等を組み合わせて運用しているわけですが、お客さんが払う手数料は、ここの取引ごとの手数料を払うわけではありません。 たいてい、「固定報酬」または「固定報酬＋成功報酬」の選択となっています。

固定報酬：　預け入れた資産　ｘ　＃＃％

固定報酬　＋　成功報酬　：　預け入れた資産　ｘ　＃％　＋　運用益　ｘ　＃＃％　

といった計算になります。

運用状況報告

お客様の資産を託されているわけですから、資産の運用状況報告書が定期的に送られてきます。この報告書を見ながら、運用形態の変更を検討したり、成績がよければ資金の追加も検討できます。

２００４年４月から始まったビジネスですが、運用益が出るという保証もありません。今後どのくらいの結果が出せるのかを調査した上ではじめてもいいかもしれません。